Да чакаш ли подходящия момент?

„Ще купя, когато падне“

Звучи разумно: изчакай спад и купи по-евтино. Тествахме го върху S&P 500 в 284 десетгодишни периода, всеки започващ в различен месец от 1993 г. насам. Във всеки сравнихме чакането с това просто да инвестираш всеки месец.

Чакането на мечи пазар (спад от 20%) или на висок индекс на страха (VIX, мярка за паниката на пазара) печелеше понякога, почти само в периодите с големите сривове от 2000-2002 и 2008-2009 г.

Във видеото: четирите начина да чакаш, срещу редовното купуване.

Видео към урока в YouTube

Провери сам: избери година, в която започваш, и сравни.

Защо чакането губи

Най-добрите дни на пазара идват точно до най-лошите.

13 от 20-те най-добри дни на S&P 500 от 1993 г. насам дойдоха в рамките на две седмици от някой от 20-те най-лоши.
В типична година на ръст 7-те най-добри дни сами правят целия ръст на годината.
Чакането на спад от 10% продължи обикновено около 7 месеца, а в 60% от случаите, когато спадът най-после дойде, цената беше по-висока, отколкото в деня, в който започна да чакаш.

А сигналите?

Златният кръст (когато 50-дневната средна цена мине над 200-дневната) звучи като ясен сигнал. Но когато S&P 500 направи златен кръст, той обикновено вече беше около 16% над дъното си от последните 6 месеца. Средните цени закъсняват по самата си конструкция.

Какво работи вместо това

Скучният вариант: една и съща сума, един и същ ден всеки месец, без да гледаш новините. Не защото е умно, а защото не изисква да познаеш момента.

Провери се

Чакането на корекция от 10%, за да купиш: в колко от 284-те десетгодишни периода загуби срещу редовното инвестиране? Във всичките 284. Чакането на спад струваше пари: в типичния период всяко правило „чакай по-добър момент“ завърши с 4-7% по-малко (S&P 500, 1993-2026).
Кога дойдоха повечето от 20-те най-добри дни на S&P 500 от 1993 г. насам? В рамките на две седмици от някой от 20-те най-лоши дни. 13 от 20-те. Който излезе от пазара, за да избегне лошите дни, обикновено пропуска и най-добрите.
Когато S&P 500 направи златен кръст, колко беше над дъното си от последните 6 месеца? Обикновено около 16%. Средните цени закъсняват по самата си конструкция: сигналът идва, след като голяма част от ръста вече е минала.

Задачата

Задача: Запиши своя план

Реши каква сума и в кой ден от месеца ще инвестираш и го запиши някъде, където ще го видиш. Ние не го пазим и не те следим: важното е да е решено предварително.

Следващ урок: Сметка при брокер

Образователно съдържание, не инвестиционен съвет.