Инвестиране без илюзии · Урок 13 от 13

Тествахме техниките от курсовете

Техниките, които се продават

Много курсове по инвестиране учат едни и същи техники от графиките: RSI, подкрепа и съпротива, пробиви, пресичане на средни цени. Други продават „пасивен доход“ от акции с висок дивидент или от продаване на опции.

Решихме да ги проверим честно. Записахме правилата предварително, преди да погледнем резултатите, и ги тествахме върху акциите от S&P 500 за 2016-2026 г., след разходи от 0,2% на сделка.

Какво показаха данните

При всички правила около половината сделки (46-50%) биха индекса, а другата половина не. Колкото хвърляне на монета, само че с такси.

А сигурният дивидент?

Най-високият дивидент изглежда като най-сигурния доход. Данните казват друго: петата част от акциите в S&P 500 с най-висок дивидент губеше една трета от стойността си около два пъти по-често от тези със среден дивидент, а около 1 от 6 намали дивидента си в рамките на година (2016-2021).

Процентът на дивидента се смята спрямо цената: когато цената падне, процентът расте. Така високият процент понякога е знак, че пазарът вече очаква проблем. Затова виж дали печалбата и паричният поток на компанията стигат, за да плаща дивидента.

А продаването на опции?

Продаването на опции върху S&P 500 (covered calls) носи редовен доход и по-спокойно движение. Но за 1988-2026 г. стратегията изкара 8,9% годишно срещу 11,5% за просто държане на индекса, а от 2007 г. насам 6,0% срещу 10,7%. По-спокойно, но с по-малко пари накрая.

Защо тогава ги учат?

Защото на минала графика винаги можеш да намериш пробив или отскок, който е проработил, и той изглежда убедително в реклама. Тестът брои всички случаи, не само хубавите.

Когато някой ти продава техника, питай за три неща:

  1. Правилото, записано точно: кога купуваш и кога продаваш.
  2. Резултата за всички сделки, след разходите, срещу индекса.
  3. Дали работи в два отделни периода.

Ако няма отговор на трите, имаш история, не доказателство.

Провери едно обещание

Използваш техника или някой ти продава такава? Опиши правилото точно (кога купуваш и кога продаваш) и ни го изпрати. Най-интересните ще тестваме със същите данни и ще публикуваме резултата, какъвто и да е.

Какво следва

Това беше последният урок. Оттук нататък стигат две минути седмично: седмичната проверка в „Моите акции“ и случаят на седмицата на страницата на курса. Ако нещо от курса не ти е ясно, пиши ни на [email protected].

Провери се

  1. Купуване при пробив на графиката (2016-2026, акциите от S&P 500, след разходите). Какво стана? Беше по-лошо от индекса. Средно всяка сделка изостана от S&P 500. RSI, подкрепата и средните цени също не победиха индекса.
  2. Петината акции от S&P 500 с най-висок дивидент (2016-2021)... губеше една трета от стойността си около два пъти по-често от средните платци. И около 1 от 6 намали дивидента си в рамките на година. Високият процент понякога е знак, че цената вече е паднала.
  3. Някой ти продава техника от графиките. Кое е доказателство, че работи? Точно записано правило и резултат за всички сделки, след разходите, в два периода. На минала графика винаги има случай, който е проработил. Броят се всички случаи, не само хубавите.

Финалната задача

Задача: Финалната проверка

Отвори рентгена на портфейла си още веднъж, с наученото от курса, и запиши едно нещо, което ще промениш, или че не променяш нищо. И двете са добър отговор.

Отвори в Trading Toolbox

Образователно съдържание, не инвестиционен съвет.