Инвестиране без илюзии · Урок 12 от 13
Тествахме популярните стратегии
Стратегиите, които се продават
Курсове, групи и видеа обещават стратегия, която бие пазара. Тествахме най-популярните върху реални данни от S&P 500, с правила, записани предварително, и всяка трябваше да работи в два отделни периода.
- Копирай Бъфет, Пелоси (бивш председател на Камарата на представителите на САЩ) или Конгреса. Не победи индекса (2014-2026). Покупките на Пелоси биха S&P 500 (2018-2025), но копиращите след публикуването спечелиха почти само заради една акция, NVIDIA. Без нея те само изравниха S&P 500 и изостанаха от Nasdaq-100 (100-те най-големи компании на технологичната борса Nasdaq).
- Следвай препоръките на анализаторите. Купуването ден след повишение не даде нищо (2016-2026), а високите целеви цени не предсказаха доходността (2021-2026).
- Купувай спадовете на качествени компании. Нашият собствен филтър за спадове не победи пазара. Публикуваме го, защото и това е резултат.
- Двоен моментум (държиш това, което е поскъпнало най-много, и минаваш в облигации, когато пазарът пада). Избегна 2008 г., но изостана от S&P 500 с 6 процентни пункта годишно от 2015 г. насам.
- Продавай put опции за доход. 9,0% годишно срещу 10,8% за индекса (1993-2026): по-спокойно, но не по-добре.
- Ливъридж. Умножава и загубите: през 1993-2009 г. 1,5 пъти S&P 500 (със заем на лихва 3 пункта над държавните ценни книжа) завърши зад обикновения индекс, със спад от −70%.
Повече за анализаторите: 220 000 действия на анализатори, проверени.
Какво наистина помага
Нищо от това не е тайна, но е по-полезно от всяка тайна стратегия:
- Ниски такси. Всеки процент, който не плащаш, остава при теб (урок 3).
- Време на пазара. Редовни вноски, без да чакаш момента (урок 4).
- Истинско разнообразие. Фондове, които не купуват едно и също (урок 3).
- Да избягваш големите сривове. Акциите с червени флагове (D или F) са губили над 30% за година 2-3 пъти по-често (урок 10). Равнопретегленият S&P 500 (всяка компания с еднакъв дял) без тях и без акциите под 200-дневната си средна имаше същата доходност, по-малко колебания и по-плитък най-лош спад (2016-2026).
Ако някой ти обещава 30% годишно, питай за доказателство в два отделни периода. Обикновено няма такова.
Провери се
- Копиращите покупките на Пелоси след публикуването (2018-2025) спечелиха почти само заради... една акция, NVIDIA. Без NVIDIA те само изравниха S&P 500 и изостанаха от Nasdaq-100.
- Какво даде купуването на акция ден след повишение на препоръката от анализатор (2016-2026)? Нищо: нямаше предимство. Проверихме 220 000 действия на анализатори. Високите целеви цени също не предсказаха доходността (2021-2026).
- Някой обещава 30% годишно. Какво да попиташ? За доказателство в два отделни периода. Стратегия, която работи само в един период, обикновено е случайност. Популярността не е доказателство.
Задачата
Задача: Виж червените флагове
Отвори „Моите акции“ и виж има ли акции с оценка D или F. За всяка запиши с едно изречение защо я държиш. Ако нямаш такива или имаш само фондове, и това е отговор.
Следващ урок: Тествахме техниките от курсовете
Образователно съдържание, не инвестиционен съвет.